Chiffres clés à décembre 2011
Encours : 3,3 milliards d’euros
Nombre de gérants : 11 gérants-analystes, 4 assistants
Sur le fondement de 3 convictions …
Les marchés actions ne sont pas efficients (détection des inefficiences)
Si les supers-valeurs (présentant toutes les qualités) sont rares, il existe de nombreuses valeurs se révélant attractives
L’analyse quantitative systématique et l’analyse critique des gérants sont indissociables
… CPR Asset Management privilégie deux spécificités
Un process bottom up de pure « sélection de valeurs » et blend (sans biais a priori de pays, secteur ou style)
Une analyse systématique et objective de 8.500 valeurs à travers le monde, en fonction de critères financiers de valorisation, profitabilité et croissance
La gamme Actions s’articule autour des expertises suivantes :
Blend (neutralité de style)
Enhanced : tracking error <2
Actif : tracking error variable (résulte de la volatilité du marché)
Long/Short : neutralité marché et sans levier
Univers dominant (cyclicité de vie d’une entreprise)
Forte décote : univers restreint aux sociétés confrontées à un nécessaire repositionnement ou délaissées
Fort potentiel : univers restreint aux sociétés à fort potentiel de croissance
Forte visibilité : univers restreint aux entreprises en vitesse de croisière
Autres spécificités
Comportemental : exposition contrariante au regard du comportement intuitif de l’investisseur
Shariah : sélection respectant les critères de conformité islamique
Indices de stratégie : chacun des univers de style (cf. supra), composé de 500 valeurs équipondérées
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